El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Besent, confirmó que la administración norteamericana negocia con el equipo economico argentino una asistencia de 20 mil millones de dólares a través de un swap de monedas.
El swap de monedas se ha convertido en una herramienta recurrente para los bancos centrales en contextos de restricción externa y falta de divisas. Se trata de un acuerdo mediante el cual dos agentes —gobiernos, bancos o empresas— pactan intercambiar dinero o divisas en un cronograma predeterminado de montos y fechas, lo que lo diferencia de una transacción inmediata.
En el plano financiero, el mecanismo impacta de manera directa sobre las reservas brutas de un país, aunque no sobre las reservas netas. Esto significa que, en principio, las divisas incorporadas a través del swap no están disponibles para intervenciones cambiarias ni para el pago de compromisos externos, al menos hasta que se active formalmente el acuerdo.
La activación es el paso clave: permite que un banco central acceda efectivamente a parte de esas divisas para afrontar necesidades concretas, como estabilizar el mercado o cancelar obligaciones. Ese uso, sin embargo, genera un pasivo: al concluir el acuerdo, la entidad que utilizó los fondos debe restituirlos al banco contraparte junto con un interés previamente fijado.
Este esquema, frecuente en acuerdos bilaterales como los firmados entre Argentina y China en abril pasado por 5 mil millones de dólares y por un plazo de un año, funciona como un seguro de liquidez y un refuerzo temporal de las reservas.
